خرید سهام بیشتر در بازار در حال سقوط راهی مناسب برای پوشش ضرر

خرید سهام بیشتر هنگام سقوط بازار راهی مناسب برای پوشش ضرر است. میانگین زمانی که اصول شرکت یک شرکت بدتر نشده است ، به بهترین وجه کار می کند اما سهام آن به دلیل احساس ضعیف در بازار یا شرایط خاص صنعت خوب عمل نمی کند.

• نسخه چاپ: 28 فوریه 2013

یک اصل مهم سرمایه گذاری "خرید کم و فروش زیاد" است. اما نوسانات بورس سهام این مسئله را دشوار می کند. یکی از راه های مقابله با فراز و نشیب های تیز در بورس ، میانگین است.

دیپن شاه ، رئیس ، تحقیقات گروه مشتری خصوصی ، اوراق بهادار کوتاک می گوید ، این امر مستلزم خرید بیشتر است اگر سهام پایین تر از قیمت خرید باشد تا متوسط هزینه نگهدارنده کاهش یابد.

بیایید فرض کنیم 100 سهم را با قیمت 300 روپیه (برای 30،000 روپیه) خریداری می کنید. اگر سهام به 200 روپیه سقوط کند ، 100 روپیه برای هر سهم یا 33 درصد از سرمایه گذاری از دست می دهید. در این مرحله ، شما می توانید دو کار را برای سهام خود انجام دهید تا به عقب برگردد یا 30،000 روپیه بیشتر در 200 روپیه سرمایه گذاری کند و 150 سهم اضافی بخرید. دومی متوسط هزینه برگزاری شما را به 240 روپیه (60،000 روپیه/250 سهم) کاهش می دهد.

این می تواند در هر دو بازار در حال ظهور و در حال سقوط کار کند. آنیل رگو ، مدیر اجرایی و بنیانگذار ، افق راست ، یک شرکت مدیریت ثروت می گوید: "در افزایش بازارهای ، به طور متوسط هزینه خرید واحدهای جدید را کاهش می دهد ، در حالی که در بازارهای سقوط ، با کاهش متوسط قیمت خرید ، ضرر را کاهش می دهد."با این حال ، در شرایط خاص ، ممکن است بهترین استراتژی نباشد.

نه برای همه فصول Rego می گوید میانگین بهترین کار را می کند وقتی که اصول یک شرکت بدتر نشده باشد ، اما سهام آن به دلیل احساسات ضعیف در بازار یا شرایط خاص صنعت خوب عمل نمی کند. شرکت های هواپیمایی را بگیرید. این بخش که از هزینه های عظیم و بدهی سنگین بود ، تا همین اواخر یک کارآزمایی بود. کاهش قوانین سرمایه گذاری مستقیم خارجی در حمل و نقل هوایی در ماه سپتامبر ، فشار بیشتری به بیشتر سهام هواپیمایی می داد. اما شرکت هواپیمایی Kingfisher امسال هنوز 30 درصد پایین است. حال ، سوال این است که آیا شما باید به طور متوسط سهام مانند Kingfisher را داشته باشید؟نه ، می گوید رگو ، افزود: این شرکت با یک بحران وجودی روبرو است و سهام آن کاملاً سوداگرانه شده است.

بخش دیگری که در بحث و جدال پذیرفته شده است ، از راه دور است. کاهش قیمت سهام در چند چهارم اخیر برخی را ترغیب کرد که در سطوح پایین سرمایه گذاری بیشتری کنند ، فقط برای رسیدن به پایین ترین سطح. به عنوان مثال Tulip Telecom ، در یک سال گذشته 63 درصد کاهش یافته است. Subex Ltd ، ارائه دهنده پیشرو در خدمات مدیریتی به شرکت های مخابراتی ، با 14 روپیه معامله می کند و در ابتدای سال 43 درصد از 25 روپیه کاهش یافته است. Rego می گوید بخش های مخابراتی و فناوری اطلاعات با سر و صدا جهانی روبرو هستند و ممکن است سرمایه گذاری بیشتر در سهام مخابراتی در این لحظه از قبل بالغ باشد. همچنین ، حاشیه های لاله تحت فشار قرار گرفته اند و احتمالاً چنین خواهند ماند.

اکنون ، سهام نساجی را که به دلیل بدهی زیاد و کاهش تقاضا برای بسیاری از محله ها تحت فشار قرار گرفته است ، بگیرید. به عنوان مثال ، پس از پیشنهاد عمومی اولیه خود ، Koutons سعی در گسترش داشت اما نتوانست نتایج دلخواه را بدست آورد. سهام امسال 39 درصد کاهش یافته است. به همین ترتیب ، صنایع Alok ، در میان بزرگترین شرکت های نساجی هند ، امسال 38 درصد کاهش یافته است.

شرط بندی خوب اکنون ، اگر سهام یک شرکت با پتانسیل خوب تحت فشار باشد ، چه کاری باید انجام دهد؟کارشناسان می گویند در چنین حالتی شانس بالایی وجود دارد که میانگین آن کار کند. Adarsh Shamdasani در 410 روپیه در راه حل های آموزش و پرورش سرمایه گذاری کرده است. سهام از آن زمان 63 درصد کاهش یافته است و اکنون در 155 روپیه تجارت می کند. اکنون ، او تعجب می کند که آیا باید سرمایه گذاری بیشتری کند. این شرکت از همه رهبر بازار در تجارت محتوای آموزش دیجیتال است ، اگرچه رقابت سخت تضمین کرده است که سهام در یک سال گذشته 20 درصد کاهش یافته است. اگرچه درآمدها در حال رشد بوده است ، سرعت رشد کند شده است و سودآوری و بازده سهام عدالت تحت فشار بوده است. با وجود این ، IIFL به دلیل استراتژی ادغام و تزریق سرمایه اخیر در این شرکت مثبت است و "خرید" را با هدف 180 روپیه توصیه کرده است. کسانی که به دنبال میانگین ضررهای خود هستند می توانند این کار را در سطح فعلی انجام دهند. بشر

به همین ترتیب ، چندین بخش در بخش های املاک و مستغلات ، ساخت و ساز ، مهندسی و کالاهای سرمایه وجود دارد که بازار اواخر را تحت تأثیر قرار داده است. شاه از کوتاک می گوید اصلاحات اقتصادی و کاهش نرخ توسط بانک ذخیره هند می تواند به نفع بخش های مربوط به سرمایه گذاری مورد ضرب و شتم و سهام حساس به نرخ باشد. او می گوید: "باید پس از بررسی کیفیت مدیریت و ترازنامه ها ، جدا از ارزیابی ، در این سهام سرمایه گذاری کنید."

ساچین شاه ، مدیر صندوق ، مدیر سرمایه گذاری Emkay Ltd ، می گوید که میانگین وقتی شرکت اساساً قوی است ، بهترین کار را انجام می دهد. او می گوید باید سه عامل را برای میانگین در نظر بگیرد. یکی ، شرکت باید یک ترازنامه قوی داشته باشد ، یعنی بدهی کم و ذخایر نقدی بالا. مدیریت باید از کیفیت خوبی برخوردار باشد. و شرکت باید یک گزاره فروش منحصر به فرد را داشته باشد. او می گوید ، بدون این ، میانگین هزینه مثمر ثمر نخواهد بود.

اگر کسی به شرکتی خریداری کند که یک مدل تجاری قوی ندارد ، سهام به راحتی بازگردد. Moser Baer را که یک بار به دلیل لبه فناوری شناخته شده است ، بگیرید. پس از لمس پایین ترین سطح جدید برای چند سال گذشته ، سهام بزرگترین دیسک (ذخیره داده ها و محتوای) کشور امسال 57 درصد کاهش یافته است. به 6 روپیه. شاه از کوتاک می گوید فناوری به سرعت منسوخ می شود و بنابراین باید بسیار زیاد باشدخطاب به موفقیت در این تجارت.

زمان ایده آل برای میانگین شاه Emkay در مورد میانگین سهام که در شاخص های Nifty 50 یا BSE 100 نیستند ، راحت نیست.

یکی از سهام هایی که سرمایه گذاران می توانند به طور متوسط آن را پیدا کنند ، Infosys است. اصول این شرکت قوی است ، در 15-17 برابر درآمد (پایین تاریخی) معامله می شود ، بدهی کم و پول زیادی دارد و سود سهام خوبی را پرداخت می کند. شاه می گوید: "هنگامی که چرخه تجارت زنده می شود ، رشد شروع می شود."

کارشناسان هشدار می دهند که سهام موجودی که طعم فصل هستند و برتر نیستند ، خطرناک هستند و نباید به طور متوسط باشند.

همچنین ، فقط در صورت کاهش سهام کمتر از 15 درصد باید میانگین را در نظر گرفت. رجو می گوید سرمایه گذاران باید در زمان میانگین ، مشخصات بازده ریسک را دوباره بررسی کنند تا ببینند آیا فرصت های بهتری با بازده مشابه وجود دارد اما ریسک پایین تر است.