نسبت مس/طلا: آیا بهترین شاخص برای سهام ارزش است؟

نسبت مس به طلا تمایل به افزایش می یابد زیرا افزایش تولید صنعتی تقاضای مس را تحریک می کند-عکس: Shutterstock

نسبت مس به طلا می تواند قطب نما مناسب را برای سرمایه گذاری در سهام به اصطلاح ارزش یا شرکت هایی که در بازار کم ارزش هستند ، ارائه دهد.

به طور سنتی برای سنجش سلامت چرخه تجارت ، نسبت طلای مس منعکس کننده قدرت نسبی مس ، یک فلز صنعتی مرتبط با گسترش اقتصادی ، در برابر طلا ، یک فلز گرانبها است که در دوره های بی ثباتی اقتصادی قدردانی می کند.

در مرحله گسترش یک چرخه اقتصادی ، نسبت مس به طلا تمایل به افزایش می یابد زیرا افزایش تولید صنعتی باعث تحریک تقاضا برای مس می شود. در مقابل ، در حین رکود ، طلا تمایل به بهتر شدن دارد و نسبت مس/طلا را پایین می آورد. همانطور که نمودار زیر نشان می دهد ، نسبت مس طلا با شاخص اطمینان مشاغل آمریکایی بسیار ارتباط دارد.

جای تعجب آور نیست که این شاخص ارتباط بسیار محکم با عملکرد سهام ارزش را نشان می دهد ، یا شرکت هایی که با قیمت های "تخفیف" نسبت به اصول خود تجارت می کنند و تمایل دارند در زمان گسترش اقتصادی بهتر عمل کنند.

نسبت مس/طلا در حال حاضر در مورد سلامت اقتصاد و رفتار سهام ارزش به ما می گوید؟

احساسات شما از طلا چیست؟

احساسات بازار:

72 ٪ 28 ٪

شما رأی صعودی کردید.

شما رأی دادید

طلا را امتحان کنید

با هم: نسبت مس به طلا و شاخص اطمینان کسب و کار ایالات متحده

نسبت مس به طلا و شاخص اعتماد به نفس تجارت ایالات متحده-اعتبار: Capital. com / منبع: TradingView

نسبت مس/طلا توضیح داده شده است

نسبت بین مس و طلا تعداد اونس طلا را که می توان با یک پوند مس خریداری کرد ، اندازه گیری می کند.

مس یک فلز صنعتی است که به طور گسترده در تولید و تولید ماشین آلات مورد استفاده قرار می گیرد. همچنین در فن آوری های سبز جدید و در حال ظهور مانند سلولهای خورشیدی و وسایل نقلیه برقی کاربردهای بی شماری دارد.

بزرگترین مصرف کننده مس در جهان چین است که تقریباً نیمی از تقاضای جهانی را پوشش می دهد. بنابراین ، گسترش صنعتی چین یکی از محرک های اصلی تقاضای مس است.

طلا یک فلز گرانبها است که در صنعت جواهرات ، فناوری و برای اهداف سرمایه گذاری توسط بانک های مرکزی و سرمایه گذاران انفرادی مورد استفاده قرار می گیرد. به طور سنتی ، دارایی نهایی پناهگاه امن ، تقاضا برای طلا در زمان عدم اطمینان اقتصادی یا تورم بالا افزایش می یابد.

نسبت مس طلا یک فشارسنج قابل اعتماد است که قدرت نسبی فعالیت صنعتی را در برابر ترس از رکود اقتصادی یا تورم اندازه گیری می کند.

گسترش اقتصادی به طور معمول نسبت مس/طلا را افزایش می دهد زیرا صنایع سرمایه گذاری می کنند و تولید را افزایش می دهند به دلیل اطمینان از افزایش تقاضا و مصرف خانواده.

در مقابل ، کاهش در نسبت طلای مس اغلب به رکود در چرخه تجارت و کندی تولید و یا گرمای بیش از حد اقتصاد به دلیل تورم "بد" مرتبط است که تأثیر منفی بر فعالیت صنعتی دارد.

سهام ارزش چیست؟

شرکت هایی که با تخفیف با ارزش ذاتی خود تجارت می کنند ، معمولاً به عنوان سهام ارزش شناخته می شوند.

TSLA

amzn

عذاب

AAPL

اگر با این نوع سهام ناآشنا هستید ، تقریباً مطمئناً از میلیاردر وارن بافت ، یکی از موفق ترین سرمایه گذاران تاریخ ، که از سرمایه گذاری گسترده برای ایجاد ثروت استفاده کرده است ، شنیده اید.

سهام ارزش متعلق به صنایع با نرخ رشد پایدار یا با برخی بدبینی در مورد رشد آینده با توجه به ارزیابی های فعلی مطلوب آنها است. شرکت های موجود در بخش های انرژی ، صنعتی ، مالی یا مواد نمونه های معمولی هستند.

سرمایه گذاران غالباً از معیارهای ارزیابی مانند نسبت قیمت به درآمد (P/E) استفاده می کنند تا مشخص کنند که آیا سهام کم ارزش یا بیش از حد ارزش دارد. این نسبت با تقسیم قیمت سهم شرکت بر درآمد آن محاسبه می شود. نسبت P/E پایین یکی از معیارهایی است که نشان می دهد سهام در حال حاضر "در فروش" است یا قیمت بازار جذاب دارد.

در دوره های گسترش اقتصادی ، سهام ارزش به ویژه در مراحل اولیه چرخه رونق ، هنگام افزایش تقاضا و تولید ، بنگاه هایی که بیشتر مورد توجه بازار نادیده گرفته شده بودند ، بهتر عمل می کنند.

سهام ارزش با سهام رشد ، مانند شرکت های فناوری ، که دارای ارزیابی بازار بالا یا گران قیمت هستند ، متفاوت است زیرا سرمایه گذاران فرض می کنند و از این رو تخفیف می دهند که این بنگاه ها در آینده به گسترش درآمد خود با نرخ های مشابه ادامه می دهند.

Vanguard Value ETF (VTV) یک صندوق معامله شده ارز است که منعکس کننده شاخصی از شرکت های بزرگ با ارزش کلاه ، از جمله وارن بافت Berkshire Hathaway (BRKB) ، شرکت مالی JPMorgan Chase (JPM) ، شرکت مراقبت های بهداشتی Johnson & Johnson (JNJ) ، Health است. بیمه گر UnitedHealth Group Inc (UNH) ، و سازنده محصولات مصرفی Procter & Gamble (PG).

Ishares Russell 2000 Value ETF (IWM) در عوض بازنمایی از شرکتهای با ارزش کوچک ایالات متحده ، از جمله اپراتور سینما AMC Entertainment (AMC) ، گروه بودجه اجاره اتومبیل AVIS (CAR) ، زنجیره فروشگاه های بخش Macys (M) ، و نفت و نفت وشرکت گاز طبیعی Antero Resources (AR).

نسبت مس/طلا و همبستگی با سهام ارزش

سهام ارزش و همبستگی تنگ آنها با نسبت مس به طلا-اعتبار: Capital. com / منبع: TradingView

آنچه نسبت مس/طلا می گوید و چه چیزی را در آینده انتظار دارد

پس از تقریباً دو برابر شدن ارزش بین اوت 2020 و اکتبر 2021 ، همزمان با شتاب فوق العاده بهبود اقتصادی جهانی پس از کاوید-19 ، نسبت مس طلا در سه ماهه اول سال 2022 ثابت مانده است.

در نتیجه ، طلا در ماه های اخیر از زیر عمل كردن مس خودداری كرد ، و این نگرانی های فزاینده سرمایه گذاران را در مورد پایداری چرخه بهبود اقتصادی فعلی نشان می دهد.

در حال رشد فشارهای تورمی ، ترس های ژئوپلیتیکی پیرامون جنگ بین روسیه و اوکراین و همچنین موج تازه ای از Covid-19 در چین ، محرک های اصلی مؤثر بر اقدام قیمت اخیر در طلا و مس بوده اند.

اگر چرخه اقتصادی رو به وخامت بگذارد ، ممکن است نسبت مس/طلا از اینجا کاهش یابد و عملکرد سهام ارزش را با آن کاهش دهد.

از طرف دیگر ، اگر درگیری در اوکراین و فشارهای تورمی برطرف شود ، بهبود اقتصادی جهانی پیش می رود ، بدون ترمزها برای جلوگیری از رشد نسبت مس/طلا.

نمودار: نسبت مس/طلا و چرخه اقتصادی

چگونه نسبت مس به طلا در آخرین چرخه های اقتصادی انجام شده است-اعتبار: Capital. com / منبع: TradingView