بازگرداندن نمونه کارها چیست؟

9 ژانویه 2022 2:02 صبح

بازگرداندن نمونه کارها: این چیست و چگونه کار می کند؟

با گذشت زمان ، ترکیب اوراق بهادار سرمایه گذاری تغییر می کند. تعادل مجدد نمونه کارها به حفظ ریسک یک سرمایه گذار با اهداف خود کمک می کند.

برای حفظ تعادل در یک بازار ذاتاً بی ثبات ، تعادل مجدد نمونه کارها ضروری می شود. این روش برای بازنشستگان به همان اندازه که برای سرمایه گذاران جوان است ، مؤثر است.

در این مقاله ، ما آنچه را که باید در مورد تعادل مجدد نمونه کارها ، از جمله استراتژی های مختلفی برای استفاده و چه زمانی در نظر بگیرید تنظیم نمونه کارها رمزنگاری خود را در نظر بگیرید ، پوشش خواهیم داد.

بازگرداندن نمونه کارها چیست؟

بازگرداندن نمونه کارها فرایند برداشت بیش از حد از یک کلاس دارایی و هدایت آنها به سایر کلاس های دارایی است که انجام نشده است.

برای درک بهتر این مفهوم ، یک نمونه فرضی را در نظر بگیرید که در آن سبد سرمایه گذار از 60 ٪ سهام ، 30 ٪ اوراق قرضه و 10 ٪ گزینه های جایگزین (از جمله ارزهای رمزنگاری شده) تشکیل شده است.

شش ماه بعد ، نمونه کارها به دلیل تورم تغییر می کند. سرمایه گذار اکنون تخصیص خود را در 75 ٪ سهام ، 20 ٪ اوراق قرضه و 5 ٪ گزینه های دیگر پیدا می کند.

این یک پیشرفت منفی نیست. در عوض ، کاملاً طبیعی است که اوراق بهادار به دلیل نوسانات مداوم قیمت سرمایه گذاری از تعادل خارج شود. با این حال ، بدون توجه ، تخصیص تغییر یافته می تواند سرمایه گذار را در معرض کاهش قابل توجهی در دوره های خاص بی ثبات قرار دهد.

بنابراین ، تعادل مجدد ، روند بازگشت یک نمونه کارها به ساختار تخصیص اولیه آن مطابق با اشتهای ریسک شخص است.

برای اینکه سرمایه گذار در مثال ما بتواند تخصیص اصلی 60/30/10 خود را بازیابی کند ، آنها باید برخی از دارایی های برتر را بفروشند و درآمد حاصل از سرمایه گذاری های کم تحرک خود را هدایت کنند.

در این حالت ، رشد 15 ٪ در سهام سپس به کلاسهای دارایی دیگر تغییر می یابد.

تعادل مجدد نمونه کارها پس از تحمل ضرر و زیان ، یک تکنیک به همان اندازه مفید است زیرا برای مدیریت دارایی های برتر است. توجه داشته باشید که سود هرگز در بازار تضمین نمی شود.

تغییر مجدد یک نمونه کارها چقدر مهم است؟

در حالی که ریسک در بازار اجتناب ناپذیر است ، بازگرداندن اوراق بهادار می تواند به محافظت از سرمایه گذاران از بیش از حد در معرض کمک کند. ثانیا ، این می تواند فرصت های فروش بالا و خرید سرمایه گذاران کم و توانمند را برای تولید سود از دارایی های با عملکرد بالا و متعاقباً آنها را در مناطق کم عملکرد مجدداً تسهیل کند.

تعادل مجدد همچنین سرمایه گذاران را قادر می سازد تا اوراق بهادار خود را تنظیم کنند تا هم از نظر ریسک در حال تغییر و هم نیازهای مالی در حال تحول خود را برآورده کنند.

برخلاف تصور عمومی ، تعادل مجدد نیازی به استاندارد سهام 60/40 و تقسیم اوراق بهادار ندارد. در عوض ، تعادل واقعی اجازه می دهد طیف گسترده ای از تخصیص وابسته به اهداف مالی و جدول زمانی سرمایه گذار باشد.

چند بار باید یک نمونه کارها مجدداً تعادل یابد؟

اگرچه هیچ برنامه زمانی رسمی برای دنبال کردن وجود ندارد ، اما معمولاً توصیه می شود که اوراق بهادار را با حداقل یک بار در سال دوباره تعادل برقرار کنید.

بسیاری از تحلیلگران به طور معمول مانند ماهانه یا سه ماهه ، یک فرد مداوم را تشویق می کنند. این رویکرد اجازه می دهد تا فرصت های منظم بدون واکنش بیش از حد به نوسانات کوتاه مدت ، تعادل برقرار کنند.

از طرف دیگر ، به جای انتخاب یک ساختار ماهانه یا سه ماهه ، می توانید در نقاط تخصیص تنظیم شده ، تعادل را انتخاب کنید (یعنی وقتی دارایی های شما از درصد مشخصی در نوسان است).

به عنوان مثال ، برخی از مدیران پول سرمایه گذاران را ترغیب می کنند که در هنگام افزایش اهداف ، کلاس های دارایی را به حداقل 5 ٪ برسانند.

چگونه تعادل یک نمونه کارها را انجام می دهد؟

تاکنون ، ما از نظر درصد در مورد تعادل نمونه کارها بحث کرده ایم. برای درک بهتر دقیقاً چگونگی کار مجدد ، بیایید به یک مثال مالی ساده نگاه کنیم.

بیایید بگوییم که شما یک سبد نسبتاً محافظه کار را با تعادل 50 ٪ سهام و 50 ٪ اوراق قرضه انتخاب می کنید. 5000 دلار برای سرمایه گذاری دارید و 2500 دلار در هر کلاس دارایی قرار می دهید.

در پایان سال ، سهام شما با ارزش دو برابر شده و به 5000 دلار رسیده است. در حالی که نمونه کارها شما 7،500 دلار ارزش دارد ، تخصیص شما دیگر به طور مساوی تقسیم نمی شود.

سهام اکنون بیش از 66 ٪ از کل سرمایه گذاری های شما را نشان می دهد ، در حالی که اوراق قرضه شما زیر 34 ٪ است. برای تعادل این نمونه کارها در تقسیم اصلی 50/50 خود ، پس از آن نیاز دارید که 1،250 دلار از این سود را به سهام با عملکرد بالا تغییر دهید و از بودجه برای خرید اوراق بیشتر استفاده کنید.

بنابراین ، نمونه کارها 7،500 دلار اکنون 3،750 دلار در سهام و 3750 دلار اوراق است.

برخی از استراتژی های تعادل مجدد نمونه کارها چیست؟

سه استراتژی اولیه تعادل وجود دارد که سرمایه گذاران از آنها استفاده می کنند:

1. تعادل تقویم: این رویکرد دوره های زمانی از پیش تعیین شده را برای ایجاد تنظیمات تعیین می کند. به همین ترتیب ، تقویم تقویم به طور معمول ارزیابی های ماهانه و سه ماهه را در فواصل سالانه و هفتگی مورد علاقه قرار می دهد. این دلیل منطقی معتقد است که ارزیابی های سالانه اغلب امکان رانش بیش از حد نمونه کارها را فراهم می کند ، در حالی که مجدداً تعادل هفتگی خواستار هزینه های گزاف ، زمان و توجه به مدیریت صحیح است. برای طرفداران این رویکرد ، بین سالانه و هفتگی به عنوان یک نقطه شیرین دیده می شود.
2. تعادل مجدد آستانه: به جای اولویت بندی دوره های زمانی تعیین شده ، این رویکرد شامل انتخاب آستانه ای است که تا چه اندازه می تواند قبل از نیاز به تعدیل ، تخصیص ها را ولگردی کند. به عنوان مثال ، بسیاری از آستانه ها شامل انحراف 5/5 ٪ می شوند. بنابراین ، اگر تعادل یک کلاس دارایی بیش از آن آستانه از پیش تعیین شده باشد ، نمونه کارها به طور خودکار برای مطابقت با ترکیب هدف اصلی ، به طور خودکار تعادل می یابد.
3. مخلوط ثابت: بر خلاف رویکرد سنتی "خرید و نگه داشتن" ، استراتژی میکس ثابت اغلب برای سرمایه گذاران که تعامل سازگارتر با اوراق بهادار خود را در اولویت قرار می دهند ، جذاب است. مخلوط ثابت در بازارهایی که تمایل به افزایش و سقوط دارند بهتر عمل می کند. این رویکرد همچنین به اطمینان حاصل می کند که ترکیب بین سهام و اوراق قرضه هرگز به طرز چشمگیری فراتر از وزن هدف نیست.

علاوه بر این استراتژی های اصلی ، یک نمونه کارها واقعاً متعادل نیز شامل طیف وسیعی از سرمایه گذاری های جایگزین است. به همین ترتیب ، ارزهای رمزپایه علاوه بر این به ویژه قانع کننده به اوراق بهادار مدرن ارائه می دهند.

بازگرداندن نمونه کارها Crypto چیست؟

Crypto Portfolio Repalancing توابع مشابه با تعادل مجدد نمونه کارها سنتی. با این حال ، به جای داشتن سهام و درآمد ثابت ، یک نمونه کارها رمزنگاری به سادگی شامل طیف وسیعی از رمزنگاری های مختلف - مانند بیت کوین (BTC) ، ChainLink (Link) ، Ethereum (ETH) ، DASH (DASH) و دیگران است.

دو استراتژی اولیه تعادل پرتفوی رمزنگاری وجود دارد:

1. تعادل مجدد آستانه: مانند اوراق بهادار سنتی ، پس از آن که وزن دارایی بیش از یک ارزش از پیش تعیین شده است ، دوباره تعادل آستانه رخ می دهد. به عنوان مثال ، اگر یک نمونه کارها 50 ٪ BTC و 50 ٪ ETH باشد ، و معامله گر آستانه هدف خود را در +10 ٪ تنظیم می کند ، BTC با افزایش به 60 ٪ نیاز به تعادل را نشان می دهد.
2. تعادل دوره ای: برعکس ، با بازگرداندن دوره ای ، معامله گران تصمیم می گیرند که اوراق بهادار خود را به خواست خود تنظیم کنند. با توجه به افزایش نوسانات بازار کریپتو ، ممکن است استفاده از رویکرد مداوم تر برای تعادل مجدد توصیه شود.

چند بار باید یک نمونه کارها رمزنگاری مجدداً تعادل یابد؟

اگرچه نوسانات رمزنگاری مخفی نیست ، اما تعادل مداوم می تواند سود قابل توجهی داشته باشد.

یک مطالعه جدید نشان داد که افزایش فرکانس تعادل به طور مستقیم عملکرد نمونه کارها را افزایش می دهد. در حقیقت ، 92 ٪ از کل اوراق بهادار که به طور مداوم در طول یک سال دوباره تعادل می یابند ، رویکرد HODL (ادامه زندگی عزیز) را شکست داد. در کل ، بازسازی مجدد اوراق بهادار Crypto با میانگین 64 ٪ هودل را شکست داد.

مطالعات اخیر از آن زمان تأیید کرده اند که نتایج نمونه کارها رمزنگاری به طور معمول با تعادل بیشتر مکرر بهبود می یابد.

آیا تعادل مجدد لازم است؟

وقتی نوبت به تعادل در اوراق بهادار می رسد ، هر دو طرف استدلال های قانع کننده ای وجود دارد. طرفداران تعادل مجدد به کاهش خطر و دفاع در برابر نوسانات اشاره می کنند ، در حالی که محرک ها تعادل را به عنوان یک استراتژی بسیار ساده گرایانه می دانند.

چنین روزها به صندوق های اصلی شاخص سهام بورس و ETF ها اشاره می کنند و شواهدی مبنی بر اینکه تعادل مجدد غیر ضروری است.

در نهایت ، تعادل مجدد نمونه کارها به مشخصات مالی منحصر به فرد شما بستگی دارد. اگر شما یک سرمایه گذار جوان با چندین دهه اشتغال در آینده هستید ، ممکن است بتوانید یک نمونه کارها ریسک پذیر را با دوره های طولانی تر تعادل مدیریت کنید.

برعکس ، اگر شما یک سرمایه گذار محافظه کارانه تر هستید یا در حال بازنشستگی هستید ، بازگرداندن مجدد ممکن است ارزش فوری تری داشته باشد.

برای اطلاعات بیشتر ، کتابخانه منابع موجود در وبلاگ Dash را بررسی کنید.