حاشیه اولیه و حاشیه نگهداری چگونه متفاوت است؟

J. B. Maverick یک معامله گر فعال ، کارگزار آینده کالا و تحلیلگر بازار سهام 17+ سال تجربه علاوه بر 10+ سال تجربه به عنوان نویسنده دارایی و ویراستار کتاب است.

جولیوس مانسا یک مشاور CFO ، استاد دارایی و حسابداری ، سرمایه گذار و جوایز تحقیقاتی وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او دانشجویان مشاغل را در زمینه موضوعات مربوط به حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. در خارج از آکادمی ، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره ای استراتژیک و ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت های خود کمک می کند و سودآورتر می شود.

دایان کاستاگلیولا یک محقق ، کتابدار ، مربی و نویسنده با تجربه است. او مهارت های تحقیق ، سواد اطلاعاتی و نوشتن را به دانشجویان دانشگاه که دارای رشته های تجاری و دارایی هستند ، می آموزد. وی مقالات مالی شخصی و بررسی محصولات را شامل می شود که شامل وام ، خرید خانه و سلب حق اقامه دعوی است.

درک تفاوت بین حاشیه اولیه و حاشیه نگهداری یک مفهوم مهم برای هر کسی است که تصمیم به تجارت در حاشیه می گیرد. تجارت در حاشیه معمولاً در تجارت سهام انجام نمی شود مگر توسط سرمایه گذاران حرفه ای و معامله گران نهادی. با این حال ، تجارت در حاشیه یک روش استاندارد در بازارهای آتی و معاملات فارکس (FX) است. توانایی تجارت در حاشیه نسبتاً کم ، با اهرم بالا ، بخشی از چیزی است که بسیاری از دلالان را به سمت معاملات آتی و تجارت فارکس جذب می کند.

غذای اصلی

• معاملات در حاشیه برای معاملات آتی و معامله گران فارکس متداول است و به عمل پرداخت تنها بخشی از قیمت یک سرمایه گذاری اشاره دارد که به آن حاشیه گفته می شود.
• در معاملات آتی ، الزامات حاشیه می تواند 3 ٪ تا 12 ٪ از ارزش قرارداد معامله شده باشد.
• حاشیه اولیه مبلغی است که یک معامله گر باید با کارگزار خود واریز کند تا موقعیت معاملاتی را آغاز کند.
• حاشیه تعمیر و نگهداری مبلغ پولی است که یک معامله گر باید در حساب خود واریز کند تا بتواند موقعیت خود را ادامه دهد ، که به طور معمول 50 ٪ تا 75 ٪ از حاشیه اولیه است.
• در معاملات آتی ، اگر وجوه موجود در حساب حاشیه زیر سطح حاشیه نگهداری کاهش یابد ، معامله گر یک تماس حاشیه دریافت می کند که نیاز به افزودن فوری بودجه بیشتر برای افزایش حساب به سطح حاشیه اولیه دارد.

تجارت در حاشیه

هنگامی که معامله گران امنیتی در حاشیه خریداری می کنند ، فقط بخشی از قیمت سهام را پرداخت می کنند که به آن حاشیه گفته می شود. آنها مانده قیمت سهام را از یک کارگزار سهام وام می گیرند. سهام معامله گر خریداری شده سپس به عنوان وثیقه برای وام خدمت می کند. یک سرمایه گذار که سهام خود را در حاشیه خریداری می کند ، باید با کارگزار خود یک حساب حاشیه ایجاد کند ، که به آنها امکان می دهد بدون پرداخت ارزش کامل برای هر تجارت ، از کارگزار خود وام بگیرند.

سهام معاملاتی در حاشیه بیشتر در فروش کوتاه است. براساس آیین نامه T هیئت مدیره فدرال رزرو ، شرط اولیه حاشیه ای به معامله گران این امکان را می دهد تا حداکثر 50 ٪ از قیمت خرید اوراق بهادار سهام خریداری شده در حاشیه را وام بگیرند. مبلغ واقعی به الزامات کارگزار بستگی دارد و برخی از کارگزاران ممکن است به معامله گر نیاز داشته باشند که بیش از 50 ٪ در سپرده داشته باشد.

در معاملات معاملات آتی و فارکس ، نیازهای حاشیه ای بسیار پایین تر است - به حداقل 1 ٪ تا 5 ٪ از ارزش قرارداد معامله شده. حاشیه قراردادهای آتی به طور معمول 3 تا 12 درصد در هر قرارداد است. حاشیه ارسال شده توسط یک معامله گر نمایانگر یک سپرده حسن نیت است که معامله گر باید با کارگزار نگه دارد. این امر به معامله گر سطح بالایی از اهرم را می دهد تا تأثیر تغییرات قیمت را از نظر میزان سود دلار یا ضرر در حساب معامله گر تقویت کند.

اگر بازار به نفع معامله گر حرکت کند ، این اهرم معامله گر را قادر می سازد تا سود قابل توجهی را حتی در مورد تغییرات قیمت کوچک تحقق بخشد. با این حال ، اگر بازار در برابر موقعیت معامله گر حرکت کند ، تغییر قیمت متوسط تقویت شده توسط اهرم مورد استفاده می تواند منجر به ضرر بیشتر از سپرده حاشیه معامله گر شود.

در هنگام تجارت در حاشیه ، یک سرمایه گذار نیز باید سود یا سایر هزینه های پرداخت شده توسط کارگزار خود را در نظر بگیرد تا هزینه واقعی تجارت و پتانسیل سود یا ضرر را محاسبه کند.

الزامات حاشیه اولیه

شرط اولیه حاشیه مبلغی است که یک معامله گر باید برای شروع موقعیت معاملاتی واریز کند. برای قراردادهای آتی ، Clearinghouse مبلغ حاشیه اولیه را تعیین می کند. با این حال ، کارگزاران ممکن است معامله گران را ملزم به واریز وجوه اضافی فراتر از نیاز اولیه حاشیه برای ایجاد و نگهداری حساب کنند.

پس از ایجاد موقعیت معاملاتی آتی ، یک معامله گر باید تعادل خاصی را که توسط کارگزار ایجاد شده است - که معمولاً 50 ٪ تا 75 ٪ از حاشیه اولیه - ایجاد می کند ، حفظ کند.

حاشیه نگهداری

در معاملات آتی ، اگر حساب زیر سطح حاشیه تعمیر و نگهداری مشخص شده باشد ، کارگزار تماس با حاشیه را به معامله گر ارسال می کند. این به معامله گر اطلاع می دهد که آنها باید بلافاصله بودجه کافی را واریز کنند تا حساب را به سطح حاشیه اولیه برگرداند. اگر معامله گر سریعاً این کار را انجام دهد ، کارگزار موقعیت بازار معامله گر را بسته است.

نمونه حاشیه اولیه و حاشیه نگهداری

اگر شرط حاشیه اولیه برای معامله یک قرارداد آینده طلا 1000 دلار باشد و نیاز به حاشیه نگهداری 750 دلار باشد ، اگر مانده حساب معامله گر به 725 دلار کاهش یابد ، معامله گر باید 275 دلار اضافی را واریز کند تا حساب را به سطح حاشیه اولیه بازگرداند. بشر

گزینه دیگر این است که معامله گر بتواند سرمایه گذاری های دیگر را در نمونه کارها بفروشد تا وجوه مورد نیاز برای بازگرداندن حساب را به سطح حاشیه اولیه افزایش دهد. اگر معامله گر نتواند به موقع به تماس حاشیه پاسخ دهد یا پولی برای بازگرداندن حساب به حاشیه اولیه نداشته باشد ، کارگزار می تواند موقعیت را نقدینگی کند. برخی از کارگزاران ممکن است پس از پایین آمدن از سطح حاشیه نگهداری ، به طور خودکار موقعیتی را نقدینگی کنند.