هزینه ها و هزینه های صندوق متقابل

مانند هر مشاغل ، اداره یک صندوق متقابل شامل هزینه ها است. به عنوان مثال ، هزینه هایی در رابطه با معاملات سرمایه گذار خاص مانند خریدهای سرمایه گذار ، صرافی و بازپرداخت متحمل شده است. همچنین هزینه های عملیاتی صندوق های منظم وجود دارد که لزوماً با هیچ معامله سرمایه گذار خاص مانند هزینه های مشاوره سرمایه گذاری ، هزینه های بازاریابی و توزیع ، هزینه کارگزاری و پرداخت هزینه های نگهبان ، آژانس انتقال ، حقوقی و حسابداران همراه نیست.

برخی از صندوق ها هزینه های مرتبط با معاملات و حساب سرمایه گذار شخصی را با تحمیل هزینه و هزینه مستقیم به سرمایه گذار در زمان معاملات (یا به صورت دوره ای با توجه به هزینه حساب) پوشش می دهند. این هزینه ها و هزینه ها در جدول هزینه ، واقع در نزدیکی جلوی دفترچه صندوق ، تحت عنوان "هزینه سهامداران" مشخص شده است.

وجوه به طور معمول هزینه های عملیاتی و مکرر و مکرر و مکرر خود را از دارایی های صندوق پرداخت می کنند ، نه اینکه با تحمیل هزینه های جداگانه و هزینه های مستقیم به سرمایه گذاران بپردازند.(به خاطر داشته باشید که به این دلیل که این هزینه ها از دارایی های صندوق پرداخت می شود ، سرمایه گذاران به طور غیرمستقیم به آنها پرداخت می کنند.) این هزینه ها در جدول هزینه موجود در دفترچه صندوق تحت عنوان "هزینه های عملیاتی صندوق سالانه" مشخص می شود.

در جدول هزینه ، تحت عنوان "هزینه سهامدار" ، خواهید یافت:

بارهای فروش (از جمله هزینه فروش (بار) در خریدها و هزینه فروش معوق (بار))

در جدول هزینه ، تحت عنوان "هزینه های عملیاتی صندوق سالانه" ، خواهید یافت:

هزینه سهامدار

بارهای فروش

وجوهی که از کارگزاران برای فروش سهام خود استفاده می کنند ، معمولاً کارگزاران را جبران می کنند. وجوه ممکن است این کار را با تحمیل هزینه ای برای سرمایه گذاران ، معروف به بار فروش (یا هزینه فروش) انجام دهد ، که به کارگزاران فروش پرداخت می شود. از این نظر ، بار فروش مانند سرمایه گذاران کمیسیون هنگام خرید هر نوع امنیت از یک کارگزار است. اگرچه بارهای فروش اغلب برای جبران کارگزاران خارج از کشور که سهام صندوق را توزیع می کنند ، استفاده می شود ، اما برخی از وجوه که از کارگزاران خارج استفاده نمی کنند ، هنوز بارهای فروش را شارژ می کنند. دو نوع کلی از فروش وجود دارد-یک سرمایه گذاران بار فروش جلو هنگام خرید سهام صندوق و بازپرداخت یا معوق فروش سرمایه گذاران هنگام بازپرداخت سهام خود ، پرداخت می کنند.

هزینه فروش (بار) در خریدها-بارهای جلویی

دسته "هزینه فروش (بار) در خریدها" در جدول هزینه شامل بارهای فروش است که سرمایه گذاران هنگام خرید سهام صندوق (همچنین به عنوان بارهای فروش جلوی آن نیز شناخته می شوند) پرداخت می کنند. نکته اصلی که باید در مورد بار فروش جلوی آن در نظر داشته باشید این است که میزان موجود برای خرید سهام صندوق را کاهش می دهد. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار چک 10،000 دلاری را برای خرید سهام صندوق به صندوق بنویسد و این صندوق دارای 5 ٪ بار فروش جلو باشد ، کل بار فروش 500 دلار خواهد بود. بار فروش 500 دلاری برای اولین بار از چک 10،000 دلاری (و به طور معمول به یک کارگزار فروش پرداخت می شود) کسر می شود و با فرض اینکه هیچ هزینه جلوی دیگری ندارد ، از 9،500 دلار باقیمانده برای خرید سهام صندوق برای سرمایه گذار استفاده می شود.

شارژ فروش معوق (بار)-بارهای برگشتی

دسته "هزینه فروش معوق (بار)" در جدول هزینه به بار فروش است که سرمایه گذاران هنگام بازپرداخت سهام صندوق می پردازند (یعنی سهام خود را به صندوق می فروشند). همچنین ممکن است این مورد را به عنوان یک بار فروش معوق یا عقب نشینی مشاهده کنید. هنگامی که یک سرمایه گذار سهام خود را خریداری می کند که مشمول بار فروش پشتی است و نه بار فروش جلوی آن ، هیچ بار فروش در خرید کسر نمی شود و تمام پول سرمایه گذاران بلافاصله برای خرید سهام صندوق استفاده می شود (با فرض اینکه خیرهزینه ها یا هزینه های دیگر در زمان خرید اعمال می شود). به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار 10،000 دلار در یک صندوق با بار فروش 5 ٪ سرمایه گذاری سرمایه گذاری کند ، و در صورت عدم وجود "هزینه خرید" ، از کل 10،000 دلار برای خرید سهام صندوق استفاده می شود و بار فروش 5 ٪ استتا زمانی که سرمایه گذار سهام خود را بازپرداخت نکند ، کسر نمی شود ، در این مرحله هزینه از درآمد حاصل از رستگاری کسر می شود.

به طور معمول ، یک صندوق میزان بار فروش عقب را بر اساس ارزش کمتر از سرمایه گذاری اولیه سهامدار یا ارزش سرمایه گذاری سهامداران در بازپرداخت محاسبه می کند. به عنوان مثال ، اگر سهامدار در ابتدا 10،000 دلار سرمایه گذاری کند ، و در بازخرید سرمایه گذاری به 12000 دلار قدردانی کرده است ، یک بار فروش پشتی که به این روش محاسبه می شود ، براساس ارزش سرمایه گذاری اولیه-10،000 دلار-نه بر ارزش سرمایه گذاری است. در رستگاریسرمایه گذاران باید دفترچه صندوق را با دقت بخوانند تا مشخص کنند که آیا این صندوق بار فروش عقب خود را به این روش محاسبه می کند یا خیر.

متداول ترین نوع بار فروش پشتی "بار فروش مشروط مشروط" است که به آن "CDSC" یا "CDSL" نیز گفته می شود. میزان این نوع بار بستگی به این دارد که سرمایه گذار سهام خود را در چه مدت نگه می دارد و اگر سرمایه گذار سهام خود را به اندازه کافی طولانی نگه دارد ، به طور معمول به صفر کاهش می یابد. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار سهام خود را به مدت یک سال در اختیار داشته باشد ، ممکن است یک بار فروش معوق مشروط 5 ٪ باشد ، اگر سرمایه گذار سهام خود را به مدت دو سال نگه دارد ، 4 ٪ و غیره تا زمانی که بار به طور کامل از بین برود. نرخ کاهش این هزینه در دفترچه صندوق فاش می شود.

یک کلمه در مورد صندوق های بدون بار

برخی از وجوه خود را بدون بار می نامند. همانطور که از نام آن پیداست ، این بدان معنی است که صندوق هیچ نوع بار فروش را شارژ نمی کند. همانطور که در بالا توضیح داده شد ، با این حال ، هر نوع هزینه سهامداران یک بار فروش نیست و یک صندوق بدون بار ممکن است هزینه های پرداختی را که بار فروش نیست ، شارژ کند. به عنوان مثال ، یک صندوق بدون بار مجاز به پرداخت هزینه های خرید ، هزینه های رستگاری ، هزینه های مبادله و هزینه حساب است که هیچکدام از آنها بار فروش محسوب نمی شود.

هزینه رستگاری

هزینه بازپرداخت نوع دیگری از هزینه است که برخی از صندوق ها وقتی سهامداران سهام خود را بازپرداخت می کنند ، سهامداران خود را پرداخت می کنند. اگرچه هزینه رستگاری از درآمد حاصل از بازخرید درست مانند بار فروش معوق کسر می شود ، اما این یک بار فروش محسوب نمی شود. بر خلاف بار فروش ، که برای پرداخت کارگزاران استفاده می شود ، معمولاً هزینه بازپرداخت برای پیشبرد هزینه های صندوق مرتبط با بازپرداخت سهامدار استفاده می شود و مستقیماً به صندوق پرداخت می شود ، نه به یک کارگزار. SEC هزینه بازخرید را به 2 ٪ محدود می کند.

هزینه مبادله

هزینه مبادله هزینه ای است که برخی از وجوه در صورت مبادله (انتقال) به صندوق دیگری در همان گروه صندوق ، به سهامداران تحمیل می کنند.

هزینه حساب

هزینه حساب هزینه ای است که برخی از وجوه به طور جداگانه در رابطه با حفظ حساب های خود به سرمایه گذاران تحمیل می کنند. به عنوان مثال ، برخی از وجوه هزینه نگهداری حساب را به حساب هایی تحمیل می کنند که ارزش آنها کمتر از مبلغ دلار خاص است.

هزینه خرید

هزینه خرید نوع دیگری از هزینه است که برخی از صندوق ها هنگام خرید سهامداران سهام خود ، سهامداران خود را شارژ می کنند. هزینه خرید متفاوت است و به نظر نمی رسد که بار فروش جلوی آن باشد زیرا هزینه خرید به صندوق (نه به یک کارگزار) پرداخت می شود و به طور معمول تحمیل می شود تا برخی از هزینه های صندوق مرتبط با خرید را کاهش دهد.

هزینه های عملیاتی صندوق سالانه

هزینه های مدیریتی

هزینه های مدیریتی هزینه هایی است که از دارایی های صندوق به مشاور سرمایه گذاری صندوق (یا شرکت های وابسته به آن) برای مدیریت سبد سرمایه گذاری صندوق و هزینه های اداری قابل پرداخت به مشاور سرمایه گذاری که در دسته "سایر هزینه ها" گنجانده نشده است ، پرداخت می شود.

توزیع [و/یا سرویس] (12b-1) هزینه

این گروه به اصطلاح "هزینه های 12b-1" را مشخص می کند ، که هزینه های پرداخت شده توسط صندوق از دارایی های صندوق برای تأمین هزینه های توزیع و گاهی اوقات هزینه های خدمات سهامدار است. هزینه های 12b-1 نام خود را از قانون SEC دریافت می کند که به یک صندوق اجازه پرداخت آنها را می دهد. این قانون به یک صندوق اجازه می دهد تا هزینه های توزیع را از دارایی های صندوق پرداخت کند فقط در صورتی که صندوق یک برنامه (برنامه 12b-1) را مجاز به پرداخت آنها اتخاذ کرده باشد.

"هزینه توزیع" شامل هزینه های پرداخت شده برای بازاریابی و فروش سهام صندوق ، مانند جبران کارگزاران و سایر افرادی که سهام صندوق را می فروشند ، و پرداخت تبلیغات ، چاپ و ارسال پستی به سرمایه گذاران جدید و چاپ و پستی ادبیات فروش را پرداخت می کند.

حدود برنامه های 12B-1 همچنین "هزینه خدمات سهامدار" را نیز مجاز و شامل می شود ، که هزینه های پرداخت شده به افراد برای پاسخگویی به سوالات سرمایه گذار و ارائه اطلاعات در مورد سرمایه گذاری های خود است. یک صندوق ممکن است بدون اتخاذ یک برنامه 12b-1 ، هزینه خدمات سهامدار را بپردازد. اگر هزینه خدمات سهامدار بخشی از برنامه 12b-1 صندوق باشد ، این هزینه ها در این دسته از جدول هزینه ها گنجانده می شود. اگر هزینه خدمات سهامدار در خارج از یک برنامه 12b-1 پرداخت شود ، آنها در گروه "سایر هزینه ها" گنجانده می شوند.

هزینه های دیگر

هزینه هایی که در این گروه در دسته "هزینه های مدیریتی" یا "توزیع [و/یا سرویس] (12b-1)) گنجانده نشده است. مثالها عبارتند از: هزینه های خدمات سهامدار که در دسته "توزیع [و/یا سرویس] (12b-1)" گنجانده نشده است. هزینه های حضانت ؛هزینه های قانونی؛هزینه های حسابداری ؛هزینه عامل انتقال ؛و سایر هزینه های اداری

کل هزینه های عملیاتی صندوق سالانه

این خط از جدول هزینه کل هزینه های عملیاتی صندوق سالانه صندوق است که به عنوان درصدی از میانگین دارایی خالص صندوق بیان شده است.

یک کلمه در مورد هزینه ها و هزینه های صندوق متقابل

همانطور که ممکن است انتظار داشته باشید ، هزینه ها و هزینه ها از صندوق به صندوق متفاوت است. یک صندوق با هزینه های بالا باید بهتر از یک صندوق کم هزینه باشد تا بازده مشابهی را برای شما ایجاد کند. حتی تفاوت های اندک در هزینه ها می تواند به مرور زمان به اختلافات زیادی در بازده تبدیل شود. به عنوان مثال ، اگر 10،000 دلار در صندوق سرمایه گذاری کرده اید که سالانه 5 ٪ بازده را قبل از هزینه ها تولید کرده و هزینه های عملیاتی سالانه 1. 5 ٪ داشته باشید ، پس از 20 سال تقریباً 19،612 دلار خواهید داشت. اما اگر صندوق فقط 0. 5 ٪ هزینه داشته باشد ، شما با 24،002 دلار به پایان می رسید - اختلاف 23 ٪. استفاده از یک ماشین حساب هزینه صندوق متقابل مانند آنالایزر صندوق FINRA فقط چند دقیقه طول می کشد تا محاسبه کند که چگونه هزینه های صندوق های متقابل مختلف به مرور زمان اضافه می شود و به بازده شما می رسد.