سازندگان خودکار بازار (AMM) در DEFI چیست؟

صفحه اصلی »کلیه پست ها» سازندگان خودکار بازار (AMM) در DEFI چیست؟

فهرست مطالب

با امکان از بین بردن واسطه بین طرفین درگیر در یک معامله ، بازارهای مالی غیرمتمرکز محبوبیت در حال افزایش است. یکی از سنگهای پنهان این محبوبیت در حال رشد ، پروتکل خودکار سازنده بازار (AMM) است که در این بازارهای مالی گنجانده شده است.

در این مقاله ، ما در مورد آنچه AMM و نقش آن در Defi است ، می آموزیم.

سازنده بازار چیست؟

قبل از اینکه به موضوع AMMS بپردازید ، درک اینكه چگونه سازندگان بازار متعارف كار می كنند بسیار مهم است. سازندگان بازار احزاب قابل اعتماد هستند که نقدینگی را در بین خریداران و فروشندگان در یک بازار مالی معمولی مانند بازار سهام فراهم می کنند.

مبادلات رمزنگاری متمرکز خریداران و فروشندگان را در طول اکثر تاریخ متصل کرده است. با این حال ، لغزش (یا هنگامی که قیمت دارایی قبل از اتمام معامله نوسان می کند) می تواند اتفاق بیفتد در صورت نیاز به نقدینگی بیشتر در بازار برای مطابقت با سفارشات خرید و فروش فوراً.

به همین دلیل ، نقدینگی اضافی برای صرافی های متمرکز توسط سازمان هایی مانند بانک ها و معامله گران و صندوق ها ارائه می شود. این سازندگان بازار سفارشات پیشنهادی بی شماری را برای تضمین اینکه همتایان برای هر معامله قابل دسترسی هستند ، می سازند.

چرا نقدینگی در بازار رمزنگاری بسیار مهم است؟

فروش رمزنگاری بسیار مایع با قیمت مناسب بازار ساده است. با این حال ، یک دارایی غیر مایع بدون تلاش زیاد یا ضرر در ارزش نمی تواند فروخته شود. به همین دلیل است که سازندگان بازار در بازارهای مالی بسیار مهم هستند زیرا شما فقط می توانید در صورت وجود نقدینگی کافی به قیمتی که در ابتدا می خواهید برسید.

سازنده بازار خودکار (AMM) چیست؟

یک ابزار دیجیتالی یا پروتکل به نام سازنده بازار خودکار ، معاملات رمزنگاری بی اعتماد یا مواردی را که بدون شخص ثالث انجام می شود امکان پذیر می کند. اگرچه همه صرافی های رمزنگاری از آنها استفاده نمی کنند ، اما همه مبادلات رمزنگاری غیر متمرکز انجام می دهند (DEX). اگرچه کل مفهوم رمزنگاری عمدتاً مبتنی بر عدم تمرکز است ، اما بسیاری از مبادلات مهم رمزنگاری امروزه از رویکردی غیرمتمرکز استفاده نمی کنند ، که ممکن است برای برخی نگران کننده باشد.

بنابراین ، در صورت تمایل به استفاده از مبادله کاملاً غیر متمرکز ، یک سازنده بازار خودکار می تواند اولین نقطه تماس شما باشد.

Uniswap ، مبادله ای غیر متمرکز که در Blockchain Ethereum اجرا می شود ، اولین کسی بود که یک سازنده خودکار بازار را با موفقیت ارائه داد. AMMS از زمان معرفی آنها در سال 2018 در فضای Defi رواج بیشتری پیدا کرده است.

در خارج از بخش Defi ، یک سازنده بازار خودکار جایی پیدا نمی شود. در اصل ، آنها به عنوان جایگزینی برای کتابهای مرتبه استاندارد که توسط مبادلات معمولی استفاده می شود ، خدمت می کنند. AMMS به جای اینکه یک کاربر برای به دست آوردن دارایی از دیگری ، دارایی را ارائه دهد و به طور مناسب قیمت آن را قیمت گذاری کند. بنابراین چگونه آنها کار می کنند؟

AMM چگونه کار می کند؟

قبل از اینکه به درک کار AMMS بپردازیم ، باید درک بهتری از اصطلاحات مشترک ، یعنی استخرهای نقدینگی و ارائه دهندگان نقدینگی بدست آوریم.

استخرهای نقدینگی و ارائه دهندگان نقدینگی

سازندگان خودکار بازار به ارائه دهندگان و استخرهای نقدینگی نیاز دارند. استخر نقدینگی اساساً یک ذخیره رمزنگاری است که برای سهولت در معاملات آینده استفاده می شود. ارائه دهندگان نقدینگی کسانی هستند که پول خود را به این استخرها ارائه می دهند.

مشابه نحوه خرید و فروش و فروش جفت ارز ، استخرهای نقدینگی معمولاً فقط دو رمزنگاری را می پذیرند. به عنوان مثال ، یک معامله گر می تواند از AMM برای فروش بیت کوین (BTC) و خرید اتر (ETH) از استخر نقدینگی BTC/ETH استفاده کند و برعکس.

برخی از AMM ها و استخرهای نقدینگی به طور همزمان چندین رمزنگاری را اداره می کنند. AMM و مبادله غیرمتمرکز شما این را تعیین می کند.

AMM چگونه کار می کند؟

AMM ها بسته به عرضه بسته به عرضه برای حفظ نسبت متعادل دارایی ها در هر استخر نقدینگی با استفاده از فرمولهای ریاضی از پیش برنامه ریزی شده تنظیم می کنند.

به عنوان مثال ، یک معامله گر می تواند ETH را با ارائه فروش BTC در استخر نقدینگی برای ETH/BTC خریداری کند. قیمت ETH به طور خودکار افزایش می یابد تا کاهش میزان عرضه باقی مانده در استخر را کاهش دهد. از طرف دیگر ، قیمت ها در نتیجه افزایش عرضه کاهش می یابد زیرا BTC بیشتری در استخر نقدینگی وجود دارد. هنگامی که ETH برای خرید BTC به جای روش دیگر استفاده می شود ، در حالی که مقدار BTC افزایش می یابد ، ارزش ETH کاهش می یابد.

پروتکل DEFI خاص در موضوع ، فرمول یا معادله دقیق را تعیین می کند. برخی ، مانند UNISWAP ، از فرمول نسبتاً ساده ای استفاده می کنند X*y = k. مقادیر یک نشانه در استخر نقدینگی ، X ، دیگر نشانه ، y و ثابت ثابت ، k در این محاسبه استفاده می شود.

AMM های مختلف می توانند از فرمول های ریاضی پیچیده تری استفاده کنند.

خط پایین

در فضای Defi ، سازندگان بازار خودکار امری عادی هستند. آنها این امکان را برای هر کسی فراهم می کند که بتواند به سرعت و به طور مؤثر بازارها را بسازد. آنها ممکن است در مقایسه با مبادلات کتاب سفارش ، اشکالاتی خاص داشته باشند ، اما به طور کلی ، نوآوری آنها به Crypto بی ارزش است.

AMMS فقط شروع می شود. AMM هایی که امروز با آنها آشنا هستیم و از آنها استفاده می کنیم ، مانند Uniswap و Pancakeswap ، از نظر ظاهری دوست داشتنی هستند اما عملکردهای محدودی دارند. طرح های آینده AMM احتمالاً خلاقیت بیشتری دارند. هر کاربر DEFI باید از هزینه های پایین تر ، اصطکاک کمتر و بهبود نقدینگی در نتیجه این کار بهره مند شود.

سلب مسئولیت: cryptocurrency یک مناقصه قانونی نیست و در حال حاضر تنظیم نشده است. لطفاً اطمینان حاصل کنید که هنگام تجارت ارزهای رمزنگاری شده ، ارزیابی ریسک کافی را انجام می دهید زیرا اغلب در معرض نوسانات قیمت بالا قرار می گیرند. اطلاعات ارائه شده در این بخش هیچ گونه مشاوره سرمایه گذاری یا موقعیت رسمی Wazirx را نشان نمی دهد. Wazirx حق خود را در اختیار خود قرار می دهد تا در هر زمان و به هر دلیلی بدون اطلاع قبلی ، این پست وبلاگ را اصلاح یا تغییر دهد.

شریستاوا

Harshita Shrivastava یک نویسنده محتوای وابسته با Wazirx است. او فارغ التحصیلی خود را در تجارت الکترونیکی انجام داد و عاشق مفهوم بازاریابی دیجیتال بود. او با آگاهی از سئو و نوشتن محتوا ، می داند چگونه بازی محتوای خود را برنده شود!